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Economie

Swiss Re vise un bénéfice de 3,6 milliards de dollars en 2024

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Le groupe zurichois maintient par ailleurs ses "priorités", avec pour ambition de revenir à "une croissance durable du dividende". (KEYSTONE/Ennio Leanza) (© KEYSTONE/ENNIO LEANZA)

Le réassureur Swiss Re vise un bénéfice de plus de 3,6 milliards de dollars (3,14 milliards de francs au cours actuel), grâce au passage à la norme comptable IFRS l'année prochaine, après un gain net de seulement 472 millions de dollars en 2022.

Sa branche de réassurance vie L&H Re doit y contribuer à hauteur de 1,5 milliard, selon le communiqué publié vendredi en amont de sa journée des investisseurs.

La réassurance dommages P&C Re vise un ratio combiné IFRS de moins de 87% et Corporate Solutions (Corso) de moins de 93%. L'an dernier, le premier s'affichait à 102,4% et le second à 93,1%. Cet indicateur désigne le rapport entre les primes encaissées et les remboursements. S'il est inférieur à 100%, il permet à la société de réaliser des profits.

Swiss Re, qui rapportait jusqu'ici sous la norme US GAAP, vise également un retour sur capitaux propres (ROE) sur plusieurs années dépassant 14%. Il s'est élevé à seulement 2,6% en 2022.

Impacts négatifs et positifs

La nouvelle base comptable aura "un impact positif sur le bénéfice net", en reflétant mieux les capacités de gains de L&H Re, d'après le communiqué. Sa mise en oeuvre devrait avoir un impact négatif sur le bénéfice après impôts d'environ 0,5 milliard en 2024. Le taux de solvabilité SST de 314% ne sera pas "affecté matériellement" par le passage vers la nouvelle norme.

Le groupe zurichois maintient par ailleurs ses "priorités", avec pour ambition de revenir à "une croissance durable du dividende".

Sur neuf mois, le géant de la réassurance a enregistré un bénéfice net frôlant les 2,5 milliards de dollars (2,26 milliards de francs), un montant proche des 3 milliards escomptés pour 2023 dans son ensemble.

Pour la Banque cantonale de Zurich (ZKB), Swiss Re se montre à nouveau "très optimiste" quant à son activité.

Simon Fössmeier pour Vontobel estime que les chiffres "positifs" liés au passage à la norme IFRS 17 s'accordent avec ses propres estimations "optimistes". L'expert recommande le titre à l'achat (buy) avec un objectif de cours à 118 francs.

En revanche, la cible de Swiss Re s'avère inférieure à celle que visait UBS, qui déplore une annonce décevante. Le consensus actuel selon IFRS 4 table sur 3,75 milliards quand la banque aux trois clés misait sur un gain de 4 milliards de dollars selon IFRS 17. La différence avec les pronostics du géant bancaire reposerait sur l'impact de 0,5 milliard, partiellement compensé par une meilleure tenue de L&H Re. Selon les analystes, les questions à poser lors de la journée des investisseurs devraient tourner autour de la réserve en capital.

Vers 10h55, l'action se situait dans les tréfonds de l'indice vedette de la Bourse suisse, perdant 1,7% à 101,47 francs, dans un SMI en gain de 0,6%.

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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Economie

La hausse des loyers s'est poursuivie en janvier (Homegate)

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Les loyers ont bondi à Zurich (+11,5%), mais aussi à Genève (+5,2%), ainsi qu'à Lucerne et Berne (archives). (© KEYSTONE/LAURENT GILLIERON)

Les loyers proposés ont connu une nouvelle augmentation en Suisse en janvier, tant en variation mensuelle qu'annuelle. L'indicateur présente toutefois de sensibles différences selon les cantons.

En moyenne, la hausse se monte à 0,3% en rythme mensuel et à 1,9% sur un an, selon l'indice des loyers publié lundi par la plateforme immobilière Homegate, élaboré en collaboration avec la Banque cantonale de Zurich (ZKB).

Par rapport à décembre, l'indice a progressé de 0,4 point pour s'établir à 125,6 points. En variation mensuelle, les cantons de Schwyz (-2,6%), Glaris (-1,7%) et Zurich (-0,4%), ce dernier affichant son premier repli depuis août 2023, ont échappé à la hausse en janvier. Il en est allé de même dans le demi-canton de Bâle-Ville (-0,4%).

Malgré le recul enregistré en janvier, le canton de Zurich continue d'afficher une vive hausse de loyers proposés en glissement annuel, soit de 7,1%. Seuls Zoug (+7,3%) et les Grisons (+8,5%) ont présenté une croissance plus élevée. Aucun canton n'a affiché de repli.

Au niveau des villes passées sous revue, les loyers proposés ont diminué sur un mois à Lausanne (-2,1%) et Lugano (-0,8%). Ils ont en revanche crû de 0,5% à Berne et à Zurich. En variation annuelle, la ville des bords de la Limmat a continué d'enregistrer la plus forte croissance avec un bond de 11,5%. Des augmentations importantes ont aussi été constatées en particulier à Genève (+5,2%), ainsi qu'à Lucerne et Berne (4,8% chacune).

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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Swiss Re a fortement accru sa rentabilité en 2023

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Evoquant l'actuel exercice, Swiss Re se veut confiant. Le groupe, qui a adopté depuis le début de l'année la norme comptable IFRS, continue de viser un bénéfice net de 3,6 milliards de dollars, comme annoncé début décembre. (KEYSTONE/Steffen Schmidt) (© KEYSTONE/STEFFEN SCHMIDT)

Swiss Re a enregistré une solide performance en 2023. Avec des charges moins élevées liées aux dommages des catastrophes naturelles et une embellie de ses placements, le réassureur affiche un bénéfice net de 3,21 milliards de dollars, contre 472 millions en 2022.

Le rendement des fonds propres s'est lui envolé à 22,3%, contre 2,6% en 2022. Soutenu par un environnement de marché attrayant, les hausses des taux d'intérêt ayant entraîné une augmentation des revenus des placements récurrents, le résultat illustre aussi l'amélioration des marges de souscription, a indiqué vendredi Swiss Re.

Le retour sur investissement s'est nettement redressé, passant de 2,0% à 3,4% d'une année à l'autre. Celui des revenus récurrents s'est étoffé à 3,6%, contre 2,6% douze mois auparavant. L'environnement de taux d'intérêt devenu plus attrayant à la faveur des resserrements des politiques monétaires des banques centrales dans un contexte d'inflation a bénéficié aux réinvestissements. Côté revenus, les primes nettes encaissées et les commissions se sont hissées à 45,03 milliards de dollars, gagnant 4,4% sur un an. A taux de change constants, la croissance s'est fixée à 4,9%.

La performance a peu ou prou correspondu aux attentes des analystes, les revenus des primes et le dividende les ayant toutefois dépassées. Sondés par AWP, les experts avaient anticipé en moyenne des primes de 44,76 milliards de dollars, un bénéfice net de 3,29 milliards ainsi que des ratios combinés de 94,4% pour P&C et de 92,2 pour Corso.

Sinistres moins onéreux

Dans le secteur de l'assurance dommage et responsabilité civile (PS&C), les primes nettes acquises se sont étoffées de 3,9% à 22,9 milliards de dollars. A taux de change constants, elles ont augmenté de 4,3%. Inférieures aux 1,7 milliards inscrits au budget, les charges des sinistres liés aux grandes catastrophes naturelles, notamment le tremblement de terre en Turquie et en Syrie au début de l'année, l'ouragan Otis au Mexique au 4e trimestre, ainsi que plusieurs tempêtes et les inondations intervenues en Europe tout au long de l'année, ont pesé à hauteur de 1,3 milliard, contre 2,6 milliards en 2022.

Le ratio combiné de P&C Re, soit le rapport entre les primes encaissées et les remboursements, s'est amélioré à 94,8%, contre 102,4% affichés douze mois auparavant, un niveau supérieur à 100% étant synonyme d'une activité non rentable. L'unité a au final vu son bénéfice net décoller à 1,9 milliard de dollars, contre 312 millions en 2022.

Les affaires vie, L&H Re, ont dégagé un bénéfice net de 976 millions de dollars, contre 416 millions l'année précédente. Les primes nettes acquises et les commissions ont augmenté de 4,4% à 15,6 milliards de dollars en 2023. A taux de change constants, elles ont crû de 5,6%. La gestion active des portefeuilles en vigueur et un résultat d'investissement solide ont compensé les sinistres de mortalité élevés aux États-Unis.

Les solutions réservées aux entreprises (Corso) ont poursuivi leur croissance, le bénéfice net passant d'un exercice à l'autre de 486 à 678 millions de dollars, quand bien même ls primes nettes acquises sont restées stables à 5,5 milliards. À taux de change constants et en excluant l'activité elipsLife vendue mi-2022, ces dernières ont augmenté de 7,3%. Le ratio combiné de Corporate Solutions s'est élevé à 91,7%, contre 93,1% en 2022.

Optimisme de mise

La jeune branche des marques blanches IptiQ, a poursuivi son développement, les primes brutes bondissant de près de 30% à 1,1 milliard de dollars. La perte nette s'est elle contractée à 247 millions, contre 362 millions auparavant.

Les actionnaires du réassureur bénéficieront du bon résultat dégagé l'an dernier, le conseil d'administration leur proposant lors de la prochaine assemblée générale le versement d'un dividende augmenté de 40 cents, à 6,80 dollars par action. Swiss Re note à cet effet disposer d'une dotation en capital toujours très robuste, le réassureur, estimant son taux de solvabilité (SST) à 300% au début de l'année 2024, bien au-delà de la cible de 200 à 250%.

Evoquant l'actuel exercice, Swiss Re se veut confiant. Le groupe, qui a adopté depuis le début de l'année la norme comptable IFRS, continue de viser un bénéfice net de 3,6 milliards de dollars, comme annoncé début décembre. Dans un contexte de prix favorable au secteur de la réassurance, Swiss Re note avoir augmenté le volume de primes en attente de renouvellement en ce début d'année de 9% à 13,1 milliards dans les affaires P&C Re. Dans l'ensemble, une hausse tarifaire de 9% a été obtenue.

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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La Banque cantonale de St-Gall a poursuivi sa croissance en 2023

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Evoquant ses perspectives, la SGKB anticipe pour l'exercice en cours un résultat au niveau de celui de 2023. (KEYSTONE/Ennio Leanza). (© KEYSTONE/ENNIO LEANZA)

La Banque cantonale de St-Gall (SGKB) a poursuivi sa croissance en 2023. L'établissement de Suisse orientale a vu son bénéfice net bondir de 12,98% à 207,2 millions en un an. Les actionnaires se verront proposer un dividende haussé de 2 francs à 19 francs par action.

Après avoir fléchi en 2022, les revenus considérés dans leur ensemble sont repartis à la hausse l'an dernier, ceux-ci s'étoffant de 13,5% à 580,7, millions de francs, ressort-il du communiqué publié mercredi par la SGKB. Alors que l'effectif s'est accru à un total de 1393 collaborateurs à fin 2023, les charges ont augmenté de 5% à 291 millions. Au final, le résultat d'exploitation est ressorti à 272,7 millions, décollant en l'espace de douze mois de 23%.

Côté revenus, les opérations porteuses d'intérêts ont enregistré un résultat brut en hausse de 19,5%, portées notamment par les hausses de taux d'intérêts, alors que celui des commissions et des prestations de services a gagné 4,9%. Les affaires de négoce ont terminé l'exercice sous revue sur un résultat brut en progression de 8,4%.

Le volume d'affaires de la banque s'est étoffé de 6,9 milliards de francs (+8,25%) à 90,9 milliards, une croissance revenant à l'ensemble des secteurs d'activité ainsi qu'à la filiale allemande. L'afflux net de nouveaux fonds s'est inscrit à 4,2 milliards, en hausse de 7,8%, portant les avoirs sous gestion à 58,74 milliards. Les prêts à la clientèle ont eux progressé de 5,7% à 32,2 milliards.

Actionnaire principal de l'établissement, le canton de St-Gall se voit proposer le versement de 58,1 millions de francs de dividende. A ce montant, s'ajoutent 11,6 millions versés au titre de la garantie d'Etat et 15,3 millions d'impôts.

Evoquant ses perspectives, la SGKB anticipe pour l'exercice en cours un résultat au niveau de celui de 2023.

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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Mois de janvier porteur pour les caisses de pensions (UBS)

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Pour UBS, "cette incertitude quant au calendrier et à la vitesse des baisses de taux a entraîné des performances modérées et négatives pour les obligations européennes et américaines". (KEYSTONE/Christian Beutler) (© KEYSTONE/CHRISTIAN BEUTLER)

Les instituts de prévoyance suisses dont les avoirs sont placés chez UBS ont enregistré en janvier une performance moyenne de 0,48% après déduction des frais, tirées par les actions mondiales et suisses.

Le rendement annualisé atteint 2,97% depuis le début des mesures en 2006, précise vendredi la banque aux trois clés.

Janvier a été marqué par une performance négative pour les obligations en francs suisses, dont le rendement a atteint -0,40%. En revanche, les actions mondiales ont réalisé les meilleurs résultats, avec une hausse moyenne de 1,77%. Les fonds spéculatifs (hedge funds) ont également enregistré une performance solide, avec une augmentation de 1,73%. Le capital-investissement (private equity) et les actions suisses ont également été des investissements rentables, respectivement à hauteur de 1,28% et 1,25%.

Le mois dernier, l'écart de performance de toutes les caisses de pension était de 1,54 point de pourcentage. Le meilleur résultat (1,31%) provient d'une caisse de pension de taille moyenne avec des actifs sous gestion compris entre 300 millions et un milliard de francs.

Le pire (-0,23%) est attribué à une caisse de pension de grande taille avec plus d'un milliard de francs d'actifs sous gestion. L'écart de performance le plus petit (1,2 point de pourcentage) a été observé parmi les caisses de taille moyenne.

Dans leur commentaire, les spécialistes d'UBS soulignent que "malgré un début d'année solide, les marchés boursiers mondiaux ont été affectés par des données macroéconomiques meilleures que prévu, ce qui a entraîné une réévaluation de la politique de la Fed".

Le patron de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a insisté sur le fait que la Fed n'était pas suffisamment confiante quant à la capacité de l'inflation à atteindre l'objectif de 2% lors de sa réunion de mars. L'évolution des prix PCE, mesure privilégiée par l'institut, a montré une inflation sous-jacente (hors énergie et alimentation) au plus bas depuis près de trois ans, à 2,9% sur un an.

Pour UBS, "cette incertitude quant au calendrier et à la vitesse des baisses de taux a entraîné des performances modérées et négatives pour les obligations européennes et américaines".

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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Année de forte croissance pour la BC de Zurich

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A fin décembre, la somme au bilan du mastodonte zurichois s'élevait à 201,26 milliards de francs, peu ou prou stable (+0,7%) sur un an. (KEYSTONE/Walter Bieri) (© KEYSTONE/WALTER BIERI)

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a bouclé 2023 avec tous les voyants au verts. Dans un contexte favorable de hausse de taux d'intérêts, l'établissement a étoffé ses volumes hypothécaires, gonflé ses recettes et soigné la rentabilité.

Le bénéfice net s'est envolé de 17% à 1,24 milliard de francs, indique vendredi la ZKB dans un communiqué. Le canton de Zurich et les communes vont percevoir une rémunération totale de 528 millions, réhaussée de 35 millions par rapport à l'année dernière.

La rentabilité opérationnelle de l'établissement, l'une des quatre banques systémiques de Suisse, a fortement progressé. Le résultat afférent a atteint 1,47 milliard de francs, en hausse de 38,8%. Cela s'explique par une croissance des revenus bien supérieur à l'augmentation des charges, qui ont été alourdies de 5,3% à 1,68 milliards.

Le produit d'exploitation a bondi de 16,1% à 3,19 milliards de francs, porté par les opérations d'intérêts. Cette activité, principale contributrice aux recettes du géant bancaire, a dégagé un résultat net de 1,82 milliard, soit une poussée de près de 30%. En termes de volumes d'affaires, les créances hypothécaires ont dépassé la marque des 100 milliards, à 100,87 milliards (+4,2%), alors que les dépôts clientèle se sont fixés à 101,45 milliards (-1,8%).

Les recettes de commissions ont grappillé 1,5% à 940 millions de francs, tandis que les opérations de négoce ont généré un produit de 415 millions (+1,6%).

A fin décembre, la somme au bilan du mastodonte zurichois s'élevait à 201,26 milliards de francs, peu ou prou stable (+0,7%) sur un an.

La masse sous gestion a crû de 12,7% à 450,8 milliards de francs, grâce notamment à des afflux nets d'argent de 36,8 milliards (+2,8 milliards en comparaison annuelle). L'effet de marché a contribué à cette progression à hauteur de 15,4 milliards.

Pour l'exercice en cours, le patron de la banque Urs Baumann affirme que la performance de 2023 en termes d'opérations d'intérêts ne se répètera pas. "Le résultat d'exploitation de l'année en cours ne pourra (...) pas être comparé aux sommets atteints en 2023. Nous misons toutefois à nouveau sur un bénéfice consolidé attrayant en 2024", souligne le directeur général, cité dans le communiqué.

Cet article a été publié automatiquement. Sources : ats / awp

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